一个好的基金配置，要有攻有守。就像像踢足球，最基础的配备前锋、中场、后卫、左翼右翼，还有一个守门员，谁都不能少。

前锋—冲锋陷阵，得分主力。（两、三只基金，投资占比25%）

选择涨势最凶猛的行业基金，追最高的收益。我们知道股市长期保持着不同行业轮动的情况，比如19年的科技、20年的白酒、20年年末和21年年初的新能源光伏、现在的有色煤炭钢铁。行业不停地轮动。抓住一次机会，50%的上涨妥妥的。但是要抓住每一次上攻的机会是非常艰难的。可以考虑市场需求比较持久的行业。比如消费、医药、新能源。

代表基金如下：

消费基金：

招商中证白酒指数

易方达消费行业股票

国泰国证食品饮料行业

医药基金：

前海开源医疗健康A

中欧医疗健康混合A

广发医疗保健股票A

新能源基金：

信达澳银新能源产业股票

华夏能源革新股票

能力强也可以追各阶段不同行业的基金如农业、军工、有色、半导体等，但不是很推荐，毕竟择时需要非常强的能力。

中场—-进可攻退可守。（一只基金，投资占比25%）

中场要选择涨要涨得多，遇到大回撤能及时调整仓位或者重仓股的多行业混合基金。行业基金虽然是赚钱的好手，但是一旦整个行业下行，也是亏钱的能手，所以中场只能在多行业混合的基金中精选。这些基金经理挖掘成长行业中的成长股，一旦该股下行，便可换其他行业其他股票，不拘泥于两三个行业的股票中，广散网精个股是他们的特点。

代表基金：

兴全合润混合（进可攻退可守的代表）

广发高端制造股票A（不要以为他是行业基金，他的调仓非常灵活）

富国天惠混合A（价值和成长风格兼具的基金）

华安升级主题混合（基金经理是低调的无冕之王）

工银战略转型股票A（基金经理调仓灵活多变，不拘一格）

后卫—–球队的坚实基础，防守大后方。（一只基金，30%）

后卫就是让前锋和中场放心的拼搏，只要后卫在，老巢就安然无恙。这个任务必须交给回撤控制得特别特别好的选手。

代表基金：

交银定期支付双息平衡混合（股债平衡型基金）

易方达安心回馈混合（股债平衡型基金）

兴全趋势投资混合(LOF)

左右两翼—-分散风险（港基美基各一只，各占10%，共计20%）

左右两翼主要用于分散风险，平衡投资。分散风险，不仅在于风险系数的分散、行业的分散，还在于地域的分散，如果全部投资A股，那A股一旦有大级别熊市，无论你的球队组织得再好也溃不成军，所以可以将投资分散到海外股市，目前主要是投资于港股和美股。

代表基金：

南方香港成长(QDII)

汇添富全球互联混合

广发全球精选股票(QDII)

国泰纳斯达克100指数

现在还有投资于越南、印度的基金，其实都可以关注。

最后，还有守门员——最后的防线

上面的位置已经用尽了所有的投资占比，那守门员怎么说？守门员就是你自己。其实你不仅是守门员，还是教练，你是整个组合的灵魂。不论面对什么样的市场环境，你都需要理性思考，不能被情绪控制而做出非理性的决策。你的球门不能破，一旦破了就被割韭菜。

[比心]我是乔说理财[比心]，[来看我]关注我，说数据、剖行情，发现优质基金和分享财经热点资讯！

大家看看我的春秋笔法基金组合：

兴全合润混合163406

易方达新收益混合C001217

泓德致远混合C004966

诺德周期混合策略570008

易方达蓝筹混合005827

我选的最佳组合

1.沪深300指数基金（长期持有+每月定投）

作为国运的代表，坚决长期持有

2.富国天惠混合成长（长期持有+每月定投）

只要基金经理朱少醒不离职，坚决拿着不放手

3.农银汇理新能源主题（低点加仓+适时止盈）

最热门的赛道，符合国家长期碳排放规划，不参与没道理

4.中欧医疗健康混合（低点加仓+适时止盈）

新冠肺炎远没结束，这是一个不会衰落的行业，值得坚持

5.广发高端制造（低点加仓+适时止盈）

制造业升级的必然方向，国产替代进口的需求！

我的最佳5组合：

1：中欧医疗健康混合—医疗医药主题基金。基金经理女神葛兰。

2：兴全合润混合—各大行业龙头混合基金。基金经理大神谢治宇。

3：富国天惠混合—龙头混合基金。基金经理长跑健将朱少醒。

4：广发高端制造股票—新能源+化工混合基金。基金经理孙迪+郑澄然！

5：交银海外互联网指数—科技互联网基金。基金经理蔡挣。

这5只基金包含白酒，医疗，新能源，港股，消费，化工，家电等热门行业，基本是基金的主流赛道。当然我还有配置一些短线操作基金，比如广发双擎升级混合（刘格菘）、广发纳斯达克指数（美股科技）、南方证券指数（券商）等板块，均衡配置，相信2021一定会大红大紫，一起发财！同意的点个赞！

选择这五只基金作为2021主线，紧跟热点同时，又能分散投资风险，主要是看好这几点：

1.基金经理都非常厉害，朱少醒，谢治宇，孙迪等都是调仓换股的好手，相信他们就行

2.这几只主题基金覆盖了我想要投资的板块所有范围，正是我想要的，至于没有易方达蓝筹，因为蓝筹港股基金和我的交银冲突了，持仓有冲突，不过也是一样的

3.长跑健将，必须持有更好的基金。我选择混合鸡，属于稳健点，纯主题基金我担心板块风险，所以混合鸡较多。

我的持仓思路是这样的，小白新手可以参照，今年是指数牛年，今年也是基金投资最火热的一年，我从过去几年的经验中得出投资指数基金，可以每年收益8个点，根据我朋友的测算，实际上近几年收益超过11个点，所以我配置的是华宝沪深50指数增强。富国沪深300指数增强，以及建信中证500指数增强。朋友如果仓位不允许，可以只挑选一只指数基金做。

今年因为全球货币超发，所以我是配置了黄金基金的。选择在低位手动买入，如果朋友们有股票软件，跟踪黄金U9999的走势投资就可以，如果没有，就关注搜索下黄金金价，其实我投资的黄金基金，它是每天滚动播出华安黄金，博时黄金的价格的，在380以下都值得加，我以前是按380以下进，400及以上出，永远留点底仓在。

其次，医疗和消费是永远的主题，可以配置一个医疗行业基金，我在嘉实医疗，中欧医疗和华安医疗中，选择了葛兰女神的。

我觉得科技基一定要配置一个，选择的是广发全指信息技术，这个基金我目前还是亏的，不过我目光很长远，决定坚定的拿住，拿到赚钱为止。

消费基金是永远的主题，所以我用我爸的账户定投了一个消费基金，易方达消费行业，每次大跌我就定投一次，然后每周扣款50块钱，他不在我身边，就任由系统自动扣50元。

我还选择了一个物流基金，不温不火的，因为我觉得人类活动离不开物流，所以决定像巴菲特一样，一直持有。这就是我的全部投资组合，当然我也会在能力许可的时候再投点热点基金。我觉得这样很好了，收益不是很高，跑不赢那些收益翻倍的大神们，但是稳稳的每年10到20个点的收益就非常满足了。万一哪天人品爆发，还是能逮到翻倍基的。

基金投资的核心逻辑就是把钱交给专业人士管理，用他们的知识为我们创造财富；

我的最佳组合主要根据未来的几大方向：消费、医药和科技

第一只：易方达蓝筹精选，坤神的代表做，当然他的成名作易方达中小盘净值已经超过10元，按照坤神团队的能力，蓝筹精选净值不断攀升也只是时间问题；

第二只：中欧医疗健康A，女神葛兰的代表做，人吃五谷杂粮难免生病，医药方向是一个永恒的主题，因此医药板块的潜力是持续的

第三只：广发科技先锋，作为科技领域的大佬，刘格菘在19年包揽了权益类产品的冠亚季，团队实力毋庸置疑，在20年下半年科技表现很差的情况下，一年依旧可以跑出80%+的净值，实力毋庸置疑

第四只：富国天惠，传奇大神朱少醒十几年唯一的一只基金，已经不需要用任何言辞修饰

第五只：易方达沪深300指数增强A，由金牛奖得主张胜记操盘，在未来全面注册制之后，创业板优势削弱，而代表绩优方向的沪深300机会或许更大。

这五个基金代表着市场未来的主要方向，基金投资就是做时间的朋友，坚持下去必定硕果累累！

1.创金合信工业周期

2.易方达蓝筹

3.工银前沿医疗股票A

4.华夏能源革新股票

5兴全合润

1。诺德价值混合，盘子不大，稳定。

2。景顺长城新兴成长混合，有港股。

3。前海开源稀缺资源混合

4。交银精选混合

5。创金合信周期基金

当时找的持仓白酒少的，去年收获还不错。

我的五虎

易方达蓝筹

兴全合宜

交银新生活力

中欧先锋

工银文体

现在张坤被捧成神了！但是张坤是真价投！犹如巴菲特老爷子，需要长久陪伴！

谢志宇兴全中生代总监，买股平衡，不像酒庄醉生梦死！

抗跌的杨浩！不敢说数一数二，也能进个前五吧！

中欧的前行军！王培周蔚文年龄大了，战力也不如他！(我持有王培跟周蔚文经理的鸡)葛兰名声大于实操！而且是单一行业！阿尔法中规中矩。

换手率高的女战神袁芳！自上而下选股！自上而下选股的基金经理就像熊猫血一样！问题是战力惊人！

在我看来，不可全仓一支基金，持有基金数量过多也不合适，在我看来，4-7支基金是一个相对合适的数量，既能适当分散风险，又不会错过整体行情，使风险和收益处在相对平衡的位置。我目前持有7支基金定投，下面简单聊聊选择的这7支基金以及选择它们的原因，抛砖引玉，共同探讨~

主动型基金

目前持有的主动型基金有3支，主动型基金投资投的是基金经理本人，就像股票，投资的是公司本身，但任何一个基金经理，是人不是神，都有判断失误的时候，再好的公司也会或长或短的经历低谷期，因此主动型基金的投资不宜重仓某个基金经理，适度分散会更好

易方达蓝筹精选混合(005827)——张坤

如果说目前公募基金哪位基金经理的投资风格最像巴菲特，那莫不过易方达基金的张坤。热爱阅读、深度研究、集中持仓、极少换手、坚守边界，张坤无论是生活还是投资，都像极了巴菲特。张坤管理之初，其基金管理业绩并不算特别出众，因为在2013年至2015年创业板才是市场主角，题材股”制霸”A股，而张坤则专注于白酒、医药和家电等大消费领域。直到2016年，A股风格切换至”白马股”行情，其管理的基金才正式成为顶级”牛基”。因此看得出来，是价值投资的时代成就了张坤，如果张坤十多年前开始管理基金的话，可能要籍籍无名很久，因为那些年并非价值投资的时代，同一行业很多小票的市盈率高于龙头股票是常态，而张坤难能可贵的就是他能够坚守自己的投资理念，在2014,2015那个杠杆牛市中仍能不为所动！着眼未来肯定是价值投资的时代，价值投资时代的张坤肯定能为我们带来更多的收益！

兴全合润混合(LOF)(163406)——谢治宇

用“低调奢华”来形容谢治宇，其实一点都不为过。1981年出生的谢治宇，是复旦大学金融工程专业的硕士，2007年毕业即加入兴业全球基金。其管理的兴全合润有两大特点，一是相对于同类基金，大多数时间仓位比较保守。兴全合润作为一只偏股型基金，仓位基本在70%-80%之间变动，但多数时间都比同类基金的仓位低。二是会风格切换，择时择股，比如2015年股灾后以及2018下半年市场大跌时，兴全合润降低了仓位；2019上半年市场较好时，两只基金也及时增加了仓位。相对于张坤，谢治宇与其投资风格并不一致，但通过业绩对比下来，两人各有千秋，所以同时持有张坤和谢治宇可以作为互相补充，更多的捕捉市场行情。

富国天惠成长混合(LOF)A(161005)——朱少醒
富国的朱少醒，创造了15年收益1900%的神话。中国公募基金发展二十年以来，共产生了15只10倍基。这15只十倍牛基中，基金经理从第一天开始到现在，一直没有换过的就是富国天惠。俗话说年赚三倍者众,三年赚一倍者寡,十年跑赢大盘的,寥寥,15-20年跑赢大盘者,可称之大师,专注、专一、能长期稳定获得高收益的朱少醒，可以说是秒杀掉了市面上90%+的基金经理。朱少醒投资风格稳健，偏好成长股，坚持自下而上精选个股，淡化择时长期持股，均衡配置。个股选择层面，偏好投资于具有良好“企业基因”、公司治理结构完善、管理层优秀的企业。虽然朱总近几年盈利能力有所下降，而且曾经低位割肉，但基金是一个长期投资的项目，时间是最好的复利！其实无需介绍更多，一句话，十年定投的首选——朱少醒！

行业基金

除了主动型基金，还配置了两个行业基金，一个是军工板块，一个是周期板块。分别是博时军工（004698）华宝资源（240022）

“十四五”期间，国防军费有望延续之前的稳步提升态势，军工企业发展前景可期。军工行业不同于其他行业，行业内企业主要收入来源于国防支出预算，受宏观经济波动影响较小。我国军工资产证券化潜在的空间巨大。近年来，军工集团资产证券化运作持续不断，包括独立IPO、分板块注入上市公司等，资产证券化率不断提升。而我国军工企业的资产证券化率虽然近年有了明显的提高，但是仍远低于欧美国家的水平。军工集团整体资产证券化率约为30%以下，潜在的空间巨大。军工大饼虽好，但里面的聪明资金太多，与虎谋皮，火中取栗，多一分谨慎很有必要！

对于顺全球周期板块，2020年，与经济强相关的顺周期行业基本面受疫情冲击较大。随着疫苗逐步接种，特效药不断研发，国内外疫情形势有望迎来改变，全球经济共振式复苏预期提振。对于估值处于历史低位的有色、化工等顺全球周期行业，可能出现估值和业绩的戴维斯双击，迎来难得的投资机会。但需要注意的是，周期板块的机会并非持续时间很长的大周期，而资本的反应又往往会提前，所以这个板块虽然定投，但年中或者下半年会视情况部分或者全部赎回

美股基金&港股基金

如果配置5支基金，以上就足够了，如果还想参与下全球的机会，那么美股基金港股基金似乎是避免不了的。两支基金分别是富国沪港深行业精选（005354）嘉实美国成长（000043）

不过目前来看，美债十年收益率屡屡走高，对股市形成压制，随着疫苗接种的广泛铺开，疫情逐渐好转，美国货币政策的转向不可避免，美股大刀阔斧的上攻可能会告一段落，此时参与，必然不能重注，一定要分开定投。不过着眼于更长久，美股仍是全球股市执牛角者，投资美股基金，抱抱大哥大腿还是可以有的。

目前很多投资者，包括我在内，都认为港股的投资机会已经到来，港股市场目前的超低估值将会得到修复。机会是跌出来的，因为去年一年，恒生指数不仅没涨，还跌了不少，几乎被A股，尤其是创业板吊打，港股市场2020年一度沦为全球最差表现之一。但全球随着疫情逐渐退去，货币政策的转向不可避免，港股虽好，届时却也不可能独善其身，因此对港股的估值修复要有合适的预期很重要！

结语

以上就是我持有的7支基金，如果分成三个梯队的话，3支主动基金为第一梯队，持有金额最高，行业基金第二梯队，美股港股第三梯队，以上不构成投资建议，仅供参考及抛砖引玉，盈亏自负。

祝大A长虹！

7年前，还是基金小白的我，总喜欢乱买一堆的基金，这样子累不说，收益还非常一般。后来，我学会了构建基金组合，收益也水涨船高。

特别是最近几年，我的投资收益已经超过每年的工作收入，这对一个普通工薪阶层的我来说，意义非凡。

要想构建一个出色的基金组合，就必须先选出优秀的基金，一只优秀的基金，是由基金经理和投资的赛道来决定的。

在我的组合里，不和网上普遍说的那样，要股债之间平衡，要大类资产之间平衡，要国内外资产之间平衡。在股债之间，很显然，权益资产的长期收益要更加优秀，类似于黄金、原油和大宗商品等资产收益的稳定性和投资的难度，决定它们并不适合大部分人，而中国经济的未来，从全球范围内来讲，没有人的潜力比我们更大，所有也没有理由不重仓中国。

话说回来，我们构建基金组合最重要的一步就是选出优秀的基金。

在我挑选基金的原则里，有“三选”和“三不选”，执行好这个原则，挑出来的基金就不会差。

有哪三选呢？

一选：优秀的基金经理。何为优秀的基金经理呢？最基本的定义就是至少经历过一轮牛熊，并且能保持业绩优秀，经过市场和时间双重考验的基金经理。比如兴全的谢治宇、董承非，富国的朱少醒，睿远的傅鹏博，易方达的张坤等，他们的都是经过市场和时间的考验，已经证明自己能力的基金经理。

二选：优秀的投资赛道。稍微有一点投资经验的朋友应该都知道，消费、医药、科技和新能源是目前公认的四大核心赛道，不论从短期和长期来看，它们都将长期处于高景气度。对于普通投资者来说，选择投资这几个赛道的混合基金或者主题基金就足够了。

对于稳健的投资来说，可以选择消费和医药，而相对专业的投资者，可以选择科技和新能源。前两者的业绩有确定性，后两者的未来有巨大的想象空间，这也决定了它们的脾性不一样。

三选：优秀的基金公司。基金公司的管理风格和经营理念，对基金和基金经理的成色是有很大影响的。一个基金，要想保持长期的稳定性，跟它背后的基金公司关系非常大。不同基金公司的经营策略的不同的，考核制度也千差万别！

有的基金公司热衷发行不同类型的基金产品，旗下的基金多如牛毛，只知道圈Q。而有的基金公司热衷于打造精品基金，发行的基金虽然少，但几乎个个都是精品。比如说我们熟知的兴全基金、东方红基金，个人认为他们都是非常有良心的基金公司。

执行好这“三选”，其实对于很多人来说就足够了，但是，有些基金和基金经理的伪装能力太强了，很多人很容易误选，这时候，就要通过执行“三不选”原则来降低踩坑的概率了。

有哪三不选呢？

一不选：站在短期风口、业绩爆炸的基金。大多数投资者投资基金亏钱最主要的原因就是追热点，看到什么涨得好就追什么，而往往这时候，就是主力收割韭菜的时候。如果买基金能通过看短期业绩排行榜来赚钱，那三岁小孩都能做好基金投资了。

二不选：重仓冷门行业或者夕阳行业的混合基金、主题基金。除了四大核心赛道的主题基金，其他的都可以不用看。我们做投资学会做减法很重要。今年的碳中和主题基金涨势非常好，而过去两年霸屏的核心资产基金却雄风不在。

很多投资者并不清楚碳中和主题基金重仓的是什么样的股票，看到长得好就使劲买。殊不知今年领涨的碳中和主题基金重仓的是钢铁、煤炭、电力等夕阳行业，长期来说要取得好业绩非常困难，一旦追高被套，回本的时间会很漫长。

三不选：挂羊头卖狗肉的“明星”基金经理。对于那些从业时间不到三年，没有获得过任何奖项，名下挂的基金数量巨多，喜欢集中重仓某一行业的基金经理来说，我们要慎重。

基金公司为了宣传，为了流量，凡是有一丁点业绩的基金经理，都要吹成明星，其实际能力几何，很难说。把钱交到这些人手上，跟买彩票差不多。

吃透了“三选”和“三不选”这个方法，我们挑选出优秀基金的概率就大大增加了。

其实我自己的基金组合里，基金数量一般都在10只左右，在我看来一点也不多。如果说要挑选5只基金组成一个组合也行，但在我心中不够完美。

适合大多数投资者的组合

第一只：兴全谢治宇的兴全合宜，兼顾A股和港股。不要跟我说老谢今年的业绩不行，我只知道过去八年，他的业绩很牛，而且还是经历过一轮牛熊考验的80后明星基金经理。他的风格主要是分散投资行业大龙头，单一行业的配置一般不会超过20%。风格稳健，择时和选股的能力都是顶级的。

第二只：中欧周应波的中欧时代先锋。这只基金的风格主要是科技成长，2015年成立至今每年的业绩都非常优秀，要说相对差点的就是2020年。主要是由于周应波名气越来越大，基金的规模也水涨船高，这对于一个主投科技成长方向的基金来说，影响很大。还好后面逐渐调整过来了，这也足可见周应波能力的不凡。

第三只：嘉实姚志鹏的嘉实智能汽车。这只基金长期重仓新能源和智能汽车题材，成长空间非常大，而基金经理姚志鹏已经有超过5年相关行业和主题的投资经验，相对最近两年才红起来的新能源基金经理，姚志鹏的经验更加丰富，也更值得信任。

第四只：景顺长城刘彦春的景顺长城绩优成长。该基金投资A股和港股，长期重仓大消费，是一个可以和张坤齐名的消费股投资大神。

第五只：工银赵蓓的工银前沿医疗。说起医药领域的投资女神，首先让人想到的是中欧的葛兰。其实，工银赵蓓比葛兰更加优秀，在过去四个完整的投资年度里，该基金每年都取得优秀的业绩，同业排名非常靠前，投医药选赵蓓准没错。

以上这五只基金涵盖了消费、医药、新能源和科技四大核心赛道，兼具稳定性的同时，业绩的爆发力也值得期待，可以说，是可以长期持有的组合。

但是，组合构建完成只是我们投资的第一步，我们还要做好仓位管理和择时。

关于仓位管理

永远都不要满仓，满仓没有好处，坏处倒不少，一是徒增投资焦虑，二是失去投资主动性。

在这里，根据自身7年来总结的经验，建议40%的底仓，不到大牛市不卖；30%作滚动，什么意思呢，简单点说就是高抛低吸；最后剩下的30%留到股灾或者市场超预期大幅调整之后加仓。

满仓是很多人的通病，生怕错过每一个机会。其实只要市场不关门，我们还活着，就一直有机会。手里留着一定的资金，待到大跌之后补仓，捡便宜的筹码，何尝不是聪明的表现。况且我们大A动不动就暴跌，满仓你能受得了吗？

关于择时

择时很难，而且在大部分时间择时是无效的，也是没有意义的，那是不是说不用择时，一直持有就行了呢？非也。

A股还处于成长期，波动非常大，动不动就上蹿下跳，这时候就给了我们择时的机会。其实择时是投资中最难的环节，不管你有多少年的投资经验，择时都不简单。

作为普通投资者是不是就跟择时这种高大上的技能无缘了呢？非也。

首先，我们要有勇气承认自己是一般人，是普通人。

在身边人都满目入场买基金的时候，在市场卖菜大妈都给你推荐基金的时候，在新基金发行天天都大爆款的时候，大概率就是市场阶段性顶部的时候。这时候，大胆卖掉30%的仓位，不用担心踏空后续的行情，因为我们还有40%的底仓。

而在市场经过大跌之后，一般在调整15%-20%的幅度，一般就到位了，除非出现了系统性风险，股灾要来了。

在大幅调整之后，往往都会经历一段时间的震荡，不会立刻转头向上，当那些耐不住寂寞的投资者就会割肉离场的时候，已经没有人愿意谈论基金，即使有，几乎都是抱怨。如果不幸在加仓30%以后，市场又再次大幅调整，这时候，就可以动用最后30%的资金了。

即使我们补仓不能补在最低的位置，但只要是底部区域就没有问题，剩下的交给时间就完事了。

至此，财研史观的观点是：

5只基金构建一个基金组合，对于大多数初入市场的投资者来说，已经够用。但随着自己经验和专业性的提升，可以逐渐将组合基金的数量提升到8只，甚至是10只。

个人觉得10只基金更加合适，配置也更加全面。组合可以包含一只分散重仓大龙头的蓝筹基金占15%，一只偏成长风格的基金占15%，四只核心赛道主题基金占40%，两只年度低估主题基金占15%，两只QDII基金占15%。

在兼顾成长和价值的同时，还能挖掘海外和低估的机会，在我目前的能力范围内，这是我能把控的最优组合。

此外，构建好组合之后，一定要做好仓位管理和择时，不然，组合的作用就会大大削减。

与此同时，我们一定要用至少三年不用的闲钱参与投资，并持长期持有的心态，不追涨杀跌，剩下的就交给时间，结果一般都不会差。（本文涉及到的所有基金，基金经理，基金公司，均限于交流学习，不作任何推荐，抄作业后果自负）

我的5支以上基金的组合：

1、富国天惠成长混合（LOF）A，这一只是明星基金经理朱少醒管理的，朱少醒不管行情如何，15年以来年收益率一直保持在20%以上，这只基金特别抗跌。

2、兴全沪深300指数LOF，这一只是指数基金，跟着大盘走，总体来看是相信我国国运，因为近一年行情较好，他的收益率也是不错的。

3、南方信息创新混合A，这一只是科技型的，涨跌幅较大，有涨跌幅才方便摊薄成本，因此，需要偶尔盯一下数据，低买高卖。

4、南方养老2035混合（FOF）A，这一只是养老专用，目标是2035年前这部分钱不动。由于是长线，而且养老投向比较保守一些，因为收益率比较稳定，跌幅也比较小。

5、易方达蓝筹精选混合物，这一只明星基金经理张坤管理，坤坤的管理能力大家有目共睹，最近因为他的基金申购太火，没办法，再次限额3000元以内，可见他的追随者之多。我在他管理得中小盘和蓝筹之间，我选择了蓝筹，因为蓝筹可以投港股，选择面更广。

6、添富创新医疗混合，因为疫情还在持续存在中，因为医疗板块不可缺席。

7、南方创业板ETF联接C。现在国家鼓励全民创业，支持实体经济，因此在创业板块也布局一部分。

上面的这些基金目前运作最差的一只基金收益率在11%。其实对于持有基金只数来说，不宜太多，太多了管不过来，上面的这些基金我不是每一只都重仓，也不是每一只都很重视，只挑选了3-4只重仓持有，其他的就当是了解行情，根据行情适时补仓。

我来简单介绍一下基金的选择

基金一般都是长期投资，所以得考虑几个指标。

一:基金规模的大小，越大越好基金规模太小容易面临清盘的风险，规模低于5000万的别看，人数低于200人的也别看。

二:基金的成立年限在三年以上的，小于一年的别考虑，因为时间是最好的检测师，基金刚成立时表现得会很好，也可能是运气问题，刚好赶上好行情，但如果说能够连续三年以上都表现出好成绩说明这只基金已经承受住了时间的考验。

三:费率越低越好，一般来说，基金的费率包括两个方面，交易费用和管理费用，短期来看，费用不多，但长期来看，可是一笔不少的费用。所以一定要货比三家，选择便宜的那个。

四:最后一点，晨星评级也很重要，等级越高越好，要知道晨星公司成立于1984年，拥有着世界级的研究分析团队，绝对是全球最牛的基金评级机构，可信度很高。

所以，要选择五只基金来组合投资，用这几点筛选一下，一定可以远出几只很不错的基金。

我从7000多只基金中，挑选了当前最优秀的、最平衡的、最完美的基金组合——

1、前海开源沪港深优势精选混合

?投资A+H股，覆盖行业广泛，包括白酒、医疗、锂电、地产、白电（H）、旅游免税、软件服务（H）等。

特点：投资了港股的优质互联网企业

2、中欧医疗健康混合A

?主要投资医疗行业，覆盖医疗的各个细分行业，包括化学制药、生物医药、医疗服务与医疗器械等。

特点：都是投资医疗各细分科技型现代医学行业龙头企业

3、工银战略转型股票A

?主要投资非基金抱团股、顺周期行业，包括银行、保险、建筑、互联网服务（游戏）等。

特点：投资非基金抱团股，在当前逆势增长

4、兴全合润混合

?投资行业广泛，除了白酒医疗，主要包括白色家电、工程机械、保险银行、视频监控、互联网服务（传媒）生猪、锂电（新能源）等。

特点：投资广泛，风格稳定

5、广发纳斯达克100指数A

?跟踪投资纳斯达克100指数的股票，是美国最强大的100家上市企业，几乎都是科技型企业，包括苹果、亚马逊、微软、特斯拉、谷歌等。

特点：每一年都是正收益，即使A股是熊年

?这五只基金是我根据当前股市形式精挑细选的，覆盖行业广泛，包括医疗、科技、消费等三大投资黄金赛道，也包括基金抱团股、非基金抱团股，更包括A股+H股+美股。

?基金投资比例：5个20

一句话总结：2021年节后大盘大跌后，最适合建仓的基金组合！

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基金不在于多，而在于精！我一直认为基金的多少跟个人资金很有关系！

所以十万元以下我建议不要超过8支基，如果硬要选择5支最佳基金组合！我觉得我会这样选择！

首先我会选择3大长跑赛道基金，分别是白酒，医疗，新能源！另外两个留给稳定的混合基！（或者是一个稳定的混合基，一个做波段的板块基金）

一、白酒：招商中证白酒

事实证明白酒不会轻易陨落，近几年的表现及业绩是真的很好！所以作为长跑赛道，长期持有是不错的选择！

白酒基金的投资控制好仓位，智能定投或者逢跌加仓是不错的盈利模式！毕竟相对于稳定基金，白酒的回撤率还是比较高的！长期持有加阶段止盈是白酒板块的最好策略！

招商中证白酒的业绩如下图，近5年590.34%，近3年205.54%都是排名第一，所以白酒绝对是基金里最好的长跑赛道！

二、医疗：工银前沿医疗股票

医疗也是一个长跑赛道，特别是去年疫情后，受疫情刺激，医疗基金的行情越加被看好！今年春节后大幅度回调也是医疗回暖最快，3个月不到，已经完全收复阵地！所以医疗是一个必选的赛道！

至于为什么选择赵蓓的工银前沿医疗，可能是葛兰的医疗买的人太多，所以换一个，毕竟赵蓓的不比葛兰差！而且今年还获得过五年主动权益基金冠军！近5年372.79%的收益现在排在同类第4！

其他同类基金还有葛兰的医疗健康，医疗创新。

三、新能源：东方新能源汽车混合

新能源是最近两年才开始火起来的主赛道，相对于白酒医疗，长期要相对较弱点，但这两年的业绩相当好！但相应的回调风险也偏大。到今天为止，还没有回到春节前的位置，但是这个板块还是比较看好的！

该板块的基金选择真的很纠结，最后还是选的更侧重新能源车的东方新能源车混合，个人感觉新能源车相比光伏更有潜力！该基金近两年来201.29%的涨幅还是比较不错的！

其他新能源基金也不错，备选的有：农银新能源主题，华夏能源革新股票以及我最近比较看好的一只基前海开源公用事业股票！

四、多板块稳定基：华安文体健康混合、广发价值领先混合

买基金长期的话肯定是稳定的基金最受欢迎，华安文体健康混合无疑是这样的基金，该基金持股分散，制造业+新能源+顺周期+消费医疗，极大的规避了风险，跌幅很少出现3点以上，今年来23.6%的收益很稳定，关键是最大回撤才9.02%，控制的相当不错！而且夏普率达到了3.07。这是定投和长期持有比较好的一支基金！

广发价值领先混合是一支持股分散的混合基金，持仓有顺周期+银行+新能源，真正做到了稳定，该基金一直是今年的冠军基金，今年46.26%的涨幅傲世群雄，关键这支基的最大回撤率才7.43%，夏普率也达到了2.6，这样一支基金长期持有我觉得是很好的选择！不管是定投还是卧倒不动，都会有不错的收益！

其他同类稳定基金还有兴全合润混合，广发多因子混合。

五、波段操作板块基金：有色金属板块，煤炭钢铁板块，半导体板块

这是风险比较大的一种投资方式，板块基金都会面临回调，如何才能抓住最好的回调时机，一波利润后果断撤退，这需要有敏锐的眼力！这种基金我推荐有色金属板块最佳，其次煤炭钢铁等顺周期以及半导体！

以上是我的5支基金最佳组合：白酒+医疗+新能源+两混合稳定基金，或者白酒+医疗+新能源+混合稳定基+波段基！

我觉得最佳的基金组合是：

招商中证白酒（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

工银前沿医疗股票（控制好仓位+长期持有+逢跌加仓+适时止盈）

东方新能源汽车混合（控制好仓位+长期持有+适时止盈+逢跌加仓）

华安文体健康混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

广发价值领先混合（长期持有+定投+达到盈利目标恢复初始仓位）

以上是我的一点建议，喜欢的点个赞，谢谢！

1️⃣白酒混合基金：景顺长城新兴成长混合

2️⃣医疗混合基金：中欧医疗健康混合C

3️⃣新能源光伏制造业：新能源目前是一个趋势，所以必须选择一个：申万菱信新能源；这个类型是跟着趋势走的，趋势不在就别买了。

4️⃣稳定型基金：富国天惠；这类基金适合长期持有，波动比较小。

5️⃣港股混合基金：易方达蓝筹；港基是必不可少的一个配置。

持有这几个即可，5个基金不多也不少，融合了板面所有类型，坚持持有。

选五位基金经理，我会选成长风格的基金经理袁芳、谢治宇、王崇、朱少醒。最后一位，我建议考虑配置，买绝对收益产品，我推荐谭昌杰。如果全部买主动型基金，我推荐周应波与杨浩之间，选一位。若考虑到风格的配置，建议董承非。这几个基金经理的产品我都持有。

基金投资像开公司，自己做老板，挑选合适的基金经理为我赚钱。

一、投资风格

每个人对基金经理的投资风格偏好都不一样。没有不好的基金经理，只有不适合的基金经理和风格。风格极致涨起来可能气势如虹，跌起来又可能飞流直下。风格极致的基金经理，只要长期收益率够高，收益率一直保持向上，波动性大是可以接受的。但要看自己的承受能力，对波动的偏好。

了解自己的风险偏好，选择投资风格跟自己的风险偏好匹配的基金经理。各大平台都有测试风险偏好的，但我觉得那些风险测试也不太准。很有可能，你是根据你的认知，“应该”如何回答，而不一定是你“实际”会如何表现。所以，如果你根据这个风险偏好买了不符合你的脾性的基金，拿不住，交了学费，你也不要太在意。

简单来说，你若能为了追求高收益，承受得住收益率大起大落，可以买成长风格的主动型基金。若你喜欢收益率波动比较平滑，不求赚很多，但不喜欢大起大落的，就选股债混合。

买基金，最好有配置，建立组合。就像开公司，只有单一产品线，万一这个产品线表现不佳，当年公司业绩就泡汤了。组合的收益率越高，波动性越小，越好。但鱼与熊掌不可兼得。低的波动性，有时候是要牺牲收益率来换取。在组合的设计中，风格极致的基金经理控制在合理的比例之内，让组合的总波动率在自己可以接受的范围内。

举个例子，我目前的仓位是九成，九成仓位中，有两成是绝对收益，或者股债基金组成的固收+产品组合。我今年跑赢沪深300指数超过五个点，得益于这三成现金+绝对收益仓位。到了上涨行情，我的收益率与沪深300指数的距离可能会缩小，因为我这三成仓位。

下面介绍一下风格分类

1、价值风格

更关注企业的当前价值，主要赚价值回归和估值波动的钱，更偏好买低估值、高分红的公司。投资增长稳定的成熟企业，追求低回撤，注重低估值带来的安全边际。代表性的有朱少醒、曹名长、景顺长城的余广、丘栋荣等

2、成长风格

主要投资高估值高增长的企业，追求高收益，把一种风格演绎到极致，代表性的有广发的刘格菘、冯明远、黄兴亮，许炎等

3、均衡配置

采用多种复合策略，自上而下与自下而上相结合，在行业轮动中不断调整持仓，在全市场领域寻找看好的股票，代表性的有傅鹏博、谢治宇、傅友兴、周蔚文等

4、行业主题

深耕行业，选股能力出色，同类可比主动行业/主题能创造稳定超额收益的，比如葛兰、胡昕炜、萧楠、蔡蒿松等

从5-10年的维度看，价值风格和均衡配置能在长跑中胜出，比如说朱少醒；用1-3年维度，成长风格和行业主题的收益可能更高。

二、业绩

业绩是衡量基金经理投资水平的硬指标，但看业绩也有三个层次。

第一层是观察基金经理从业以来的长期业绩，一目了然的年化收益和最大回撤可以从整体上了解基金经理。长期业绩表现必须优异。看基金成立以来的年化收益率（韭菜儿app上有）。逐季对比沪深300的收益情况。

我今年春节后定投了六位优秀基金经理的产品，他们分别是张坤、谢治宇、袁芳、周应波、王崇、杨浩。不同时期，都是袁芳的收益率最强，杨浩最弱，袁芳在不同时期的收益率能跑赢杨浩7个百分点。看他们几个三年、五年的收益率，也是袁芳跑赢。所以，我现在只加仓袁芳的基金。

如何选出5支最佳基金作为一个组合？插图32

第二层是考量比较极端年份里基金经理的表现，在市场遇到系统性风险时，基金经理的风控水平才最能得到体现。

第三层则要看基金经理在手风不顺时业绩如何。

基金经理的从业经验必须足够长，最好五年以上。经历过完整牛熊市周期的最佳。

看基金公司的实力。老牌的基金公司比如华夏、易方达、南方等，这些都比较靠谱，中欧、富国等进取非常强的公司，靠谱。

看基金经理管理的基金规模。主动型基金的规模与收益率是天敌。当基金经理管理规模超过150亿，就要留意了。基金经理若能管理的规模很大，又保持优秀的年化收益率，这个基金经理的实力很强。中生代基金经理中的优秀代表，周应波，2020年上半年在基金规模急速上升时，也被招行剔除五星之选，其后有一段时间他的基金表现果然不太好，好在几个月后，他的业绩表现重新好了起来。春节后大跌，新能源不太景气，他的表现又比较弱，这说明他并没有比其他优秀基金经理优秀很多。

三、回撤

基金经理要有主动控制回撤的意识。复利的基础是正收益，大起大落的业绩表现肯定不利于复利积累。主要看成立以来的历史最大回撤（韭菜儿app上有）；尤其是跨越牛熊时，与同期沪深300指数回撤对比。也要结合最近一年的回撤看。

最大回撤率指的是基金在一段时间内预期收益率下降幅度的最大值。最大回撤率越大，越难回本。最大回撤率越小，风控能力越强。

看回撤，要考虑同期数据。2018年全年上证指数最大回撤为30.24%，袁芳只回撤了10%左右，风控能力非常好了。但今年春节后大跌，袁芳宣布不控制回撤，回撤的确不小，但净值回升得也很快。

我现在觉得控制回撤没有那么重要，只要净值回升快就行。基金经理想控制回撤，也不一定都能奏效，有一定的运气因素。

四、信心

基金经理的量化挑选标准，是建立自己的基金池必不可少，就像企业对招聘有一定的硬性条件。一个员工硬性条件再好，也要经过相处之后，才能看到他的表现，对他建立信心，长期合作。基金经理也一样。

只有建立了真正的信任，我才能拿得住他的基金。建立信任，通过持有他的基金，观察基金的表现，感受他的风格，是否让我感觉舒适、安心，才能长期持有。

杨浩是我目前持仓最重的基金经理，曾经他让我感觉最舒服。收益率不激进，但也不差。很稳，回撤相对小。一直稳步向上，我持有体验好，踏实放心。春节后，他受顺丰拖累，业绩表现不太好。但我还是想再观察一下，不愿意减仓。

周应波的基金是我去年年初最先持有、当时最重仓，但我在他去年年中表现低迷的时候，止盈了一半仓位。下半年他因为重仓了新能源股票，表现勇猛的时候，我只赚取了年初计划一半仓位的利润。经历了周应波基金的起跌之后，对他的风格有了认识，才建立了信心。看数据才知道，他近几年的业绩表现很不错，最大回撤仅仅次于袁芳。

同样地，今年年初我卖掉白酒指数基金，改买重仓白酒的主动型基金。刚刚较大仓位买入刘彦春的基金，遇到白酒调整。最大跌了7%，从他过往的表现，我认为应当有信心，不割肉。但我没有持有过他的基金，不了解他的风格，也没有信心大幅趁低加仓。只加了十分之一的仓位。

去年年中，我曾经很冲动地调仓重仓买入1218，当时它涨幅非常大。那时我尚未形成对基金的认知体系，根据过往表现来买入。结果这支基金从2020年八月份买入以后一直跌，最多跌了13%左右，直到最近才回本。而同期买入的易方达蓝筹涨幅高达63.8%，我的第一大重仓基金完美地错过了去年下半年这么好的基金行情。我的错误在于，未经试仓，重仓买入自己并不了解的基金经理。

我未经试仓重仓买入的基金中，失败率超过了50%，包括1218与诺安。买入后不久开始跌，越跌越不甘心割肉，结果持有很长时间。诺安持有超过一年，迄今依然亏损，前一段时间我补了一点仓。在2020年波澜壮阔的基金行情中，完败。这两支基金加起来曾占据了我2020年仓位的将近一半，我算是交足了学费。

交了学费的结果是，今年基金大跌，我没有慌，没有杀跌，坚定持有。我觉得这是更成熟的投资基金的态度。当然，我围观了关注的大V们的收益率，发现自己也没有跑输。

关注我，我会长线投资基金，一起分享基金投资心得。

既然组建组合，那就要选不一样的基金：

1、景顺长城绩优成长混合30%，A+H两地消费股，春春的实力没得说，别问我为什么不选张坤蓝筹，盘子快700亿了，玩不起

2、交银新成长20%，交银三剑客的带头大哥王崇，长期重仓行业龙头，行业分散，以绩优蓝筹为主，业绩稳健优秀。

3、中欧时代先锋15%，周应波，持仓偏向科技成长，长期业绩优秀。

4、富国蓝筹精选股票20%（QDII）投资港股，一众互联网科技龙头赴港上市，越来越看好港股龙头的投资机会。

5、广发全球精选混合15%（QDII）美股高吗？看看人家的龙头股，可比A股的龙头估值低得多

我买了六只基金，分别为以下几个：

1.招商中证白酒指数（白酒基金—–百亿基金经理侯浩，年后白酒一直在跌，慎重）
2.工银瑞信总回报灵活配置混合A
3.景顺长城新兴成长混合（白酒混合基金—–金牛奖得住刘彦春）
4.中欧医疗健康混合C（医疗混合基金—–基金经理女神葛兰，医疗和消费是永远的主题，可以配置一个医疗行业基金）
5.中银多策略灵活配置混合A
6.诺德价值优势混合

买基金是个技术活，要擦亮眼睛、理清思路，不能人云亦云，盲目追风。要考虑以下几点：

1.基金规模的大小。如果基金规模太小的话，容易面临清盘的风险。

2.基金的成立年限。要选择成立三年以上的优质基金，小于一年的别考虑。

最后，祝大家在2021年买基顺利，基基上涨，财源滚滚，天天吃肉。

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分享我的五只基金：

1.景顺长城鼎益混合（162605）

2.万家行业优选混合（161903）

3.易方达中小盘混合（110011）

4.兴全合润（163406）

5.富国天惠成长（161005）

其中1、2占比50%，设的周投